englischCash pooling is an integral part of today’s intra group financing, but at the same time entails – even after “MoMiG” and the MPS ruling by the Federal Court of Justice (Bundesgerichtshof) – significant (liability) risks for the participating parties and their respective management bodies. This thesis analyses the conditions required for legal cash pooling using the example of a subsidiary company in the legal form of an LLC (GmbH). It analyses whether and to what extent liquidity transfers to the pool (so-called upstream loans) are permissible, the management’s subsequent monitoring obligations, the liability risks for the organisations and people involved (sections 30, 31, 43 and 64 GmbHG and sec. 826 BGB) as well as the consequences of the parent company. With regard to sec. 135 InsO, the author also outlines the consequences of repaid or offset downstream loans if the subsidiary company goes bankrupt.
Cash Pooling ist heute ein integraler Bestandteil der Konzernfinanzierung, birgt aber – auch nach dem MoMiG und der MPS-Entscheidung des BGH – erhebliche (Haftungs-)Risiken für die beteiligten Gesellschaften und ihre Geschäftsleiter. Die Arbeit erläutert am Beispiel der faktisch konzernierten GmbH die Anforderungen an den gesetzeskonformen Betrieb eines Cash Pooling. Sie beleuchtet die Zulässigkeit der Überlassung von Mitteln an den Cash Pool (sog. aufsteigende Darlehen oder auch upstream loans), die nachgelagerten Beobachtungspflichten der Geschäftsleiter, die Haftungsrisiken für die Beteiligten (§§ 30, 31, 43 und 64 GmbHG, § 826 BGB) und die Behandlung im Fall der Insolvenz der Konzernmutter. Mit Blick auf § 135 InsO wird schließlich auf das Schicksal von Rückzahlungen bzw. Verrechnung absteigender Darlehen bei Insolvenz einer Konzerntochter eingegangen.
