Baetke | Zerey
Kapitalmarktrecht und ESG
ISBN 978-3-8487-8946-7
Der Kapitalmarkt reagiert
Der Markt für nachhaltigkeitsbezogene Kapitalmarkttransaktionen wächst, parallel auch dessen kapitalmarktrechtliche Relevanz.
Das Handbuch für die Beratungspraxis
Das neue Handbuch arbeitet schnittstellengenau die relevanten Rechtsfragen rund um nachhaltigkeitsbezogene Kapitalmarktprodukte heraus, insbesondere zu
• Green Bonds
• Social Bonds
• EU Green Bonds
• grünen bzw. freiwilligen Emissionszertifikaten
• strukturierten Produkten mit Nachhaltigkeitsmerkmalen (z.B. ESG-linked Derivate)
• nachhaltigkeitsbezogenen Produkten von Kapitalanlagegesellschaften
• CO2-Handel
Alle relevanten Normen im Blick
Das Handbuch berücksichtigt den gesamten nationalen wie europäischen regulatorischen Rahmen, auch mit Blick auf die Anwendungspraxis der zuständigen Behörden:
• Taxonomie-Verordnung
• Offenlegungs-Verordnung (SFDR)
• Die neue CSRD
• Prospekt-Verordnung und deren geplante Erweiterungen (Listing Act)
• EU-Emissionshandels-Richtlinie, EU-Register-Verordnung
• MiFID II
• Delegierte Verordnung (EU) 2017/565
• EU-Benchmarks-Verordnung
• EU-Verbriefungs-Verordnung
• EU-Green-Bonds-Verordnung
• Nationaler Emissionshandel in Deutschland nach BEHG
• WpHG, UWG, OWiG, StGB, Compliance-Vorgaben
Risikoanalyse
Auf Vertragsebene vermittelt das Handbuch die Rechtsrisiken, aber auch die Gestaltungschancen für die unterschiedlichen Kapitalmarktprodukte:
• Anlageberatung
• Vertragsdokumentation
• Nachhaltigkeitsnachweis des Emittenten
• Offenlegungspflichten
• Konsequenzen bei Verstößen, „Greenwashing/Greenbleaching“ (Produkthaftungsansprüche des Anlegers, Ansprüche aus UWG, Maßnahmen der zuständigen Aufsichtsbehörde, straf- und ordnungsrechtliche Haftung)
• Anforderungen an Compliance-Systeme
• Verträge mit ESG-Rating-Agenturen
- Aarhus-Konvention
- Brennstoffemissionshandelsgesetz (BEHG)
- Brennstoffemissionshandelsverordnung (BEHV)
- Carbon Capture and Storage (CCS)
- Carbon Capture and Utilisation (CCU)
- DNSH-Test
- Environmental
- ESG-linked
- Europäisches Emissionshandelssystem (EU-EHS
- Greenwashing
- Government
- Grüne Liste
- Grüne Bonds
- Inclusion
- Key Performance Indicators (KPIs)
- Klimaschutz-Verordnung
- Kyoto-Protokoll
- Nachhaltigkeitfonds
- Network for Greening the Financial System (NGFS)
- Pariser Klimaübereinkommen
- Social
- Sustainability Bonds
- Sustainability Linked Loans
- Sustainability Performance Targets (SPTs)
- Twin Transformation
- Verified Carbon Credit
- Voluntary Carbon Credit
- Whistleblowing